☕ Dimanche Récap | Gamma, NVIDIA, et le marché qui fait sa gym
🎙️ Intro Flash
Fin février, et les marchés ont décidé de faire du sport. Pas le genre cardio tranquille — plutôt le HIIT du lundi matin où tu regrettes d’être venu. Cette semaine, on a tout eu : volatilité qui s’emballe, NVIDIA dans tous les titres, et moi qui essaie d’expliquer le Gamma avec une analogie de Tesla. Spoiler : ça a marché.
Café chaud, newsletter ouverte. C’est parti.
⚡ Sommaire Express
L'Essentiel Fiche Gamma : l'accélération expliquée
Chiffre WTF +238% annualisé, oui vraiment
Dimanche Apéro DIVIBOT prend la parole
Labs & Stratégies 13 portifs, 1 grand gagnant surprise
Volatilité La formation qui complète le Gamma
Deep Dive Support/Résistance automatisé sur S&P 500
Citation Will Rogers avait tout compris
NVIDIA La fusée qui montre des signes
Next Week Backtest + NotebookLM en vidéo
Formation Greeks à 49€1️⃣ L’Essentiel de la Semaine : Le Gamma ou l’art d’accélérer sans se planter
Cette semaine, on a sorti la fiche Gamma — et clairement, c’était le moment ou jamais.
Parce que le Gamma, en gros, c’est pas la vitesse à laquelle ton action monte. C’est la vitesse à laquelle la vitesse change. L’accélération, quoi. Comme la pédale d’accélérateur d’une Tesla : tu peux rouler à 100 km/h, mais est-ce que tu accélères encore, ou tu freines sans t’en rendre compte ?
Les points clés à retenir :
Gamma positif = l’action monte de plus en plus vite → signal d’entrée potentiel (les Gamma Rockets)
Gamma négatif = l’action ralentit même si elle monte encore → signal de sortie avant que ça pique
Gamma Quality = Gamma divisé par la volatilité → on mesure l’efficacité de l’accélération, pas juste la vitesse brute
Le Jerk (oui c’est le vrai nom) = le changement du Gamma → quand il fléchit, la fusée manque de carburant
En clair : Delta te dit où tu vas, Gamma te dit si tu vas y aller de plus en plus vite ou de moins en moins vite. Et ça, c’est là où les arbitrages se font.
La fiche complète avec le code Python, les top/flop et les 3 portefeuilles modèles → Ici sur Substack (réservée aux abonnés payants 🔒)
2️⃣ Le Chiffre WTF de la Semaine 🤯
+238% de CAGR annualisé.
C’est ce que le portif ALPH ZEN affiche depuis le 1er janvier 2026. En deux mois. Sur deux mois, ça représente +21,95% — mais quand tu annualises, le résultat est proprement hallucinant.
Bon. Est-ce que ça va durer à ce rythme ? Non. Évidemment non. Personne ne fait +238% par an en continu, pas même Buffett à son meilleur. Mais ce chiffre illustre quelque chose d’important : quand tu combines un Gamma positif avec un Alpha solide dans un marché où le SPY fait à peine +0,41%, l’écart devient monstrueux.
La leçon : ce n’est pas la performance brute qui compte, c’est l’écart avec le marché. Et là, certains portifs font ×50 mieux que le SPY. Aucun conseil d’investissement, juste de la data froide qui claque.
3️⃣ Dimanche Apéro × DIVIBOT 🍷
4️⃣ Labs & Stratégies 📊
Portif Analystes — TOP 10
Données en cours de mise à jour — résultats publiés en semaine dans la newsletter premium.
🇬🇷 Cette semaine : Rotation Greeks — Focus Gamma
Comme il fallait s’y attendre après la sortie de la fiche Gamma, on met cette semaine les 3 portifs Greeks sous le microscope. Voici les résultats depuis le 1er janvier 2026 (oui, deux petits mois) :
4 observations qui méritent qu’on s’arrête :
1. Le β-BUNKER ANTI-KRACH est la vraie surprise. +25.71% en deux mois avec un Max DD de seulement -3.90% et un Sharpe de 13.76. Ce portif est conçu pour résister aux krachs — Beta très faible, voire négatif (-0.26 de Beta Down). Et pourtant, en bull market, il cartonne. C’est l’anomalie positive du mois : un portif “défensif” qui attaque. Le secret est dans le Beta Up à 0.12 et le Beta Down à -0.26 : il profite des hausses avec parcimonie mais résiste très bien aux baisses. Résultat : Sharpe 13.76, quasi autant que le Defensive Momentum. À surveiller de très près.
2. Le Defensive Momentum reste dans une classe à part côté Sharpe. +17.76% avec un Sharpe de 17.47 et un Max DD de -1.87%. Pour contexte : un bon Sharpe, c’est 1. Au-delà de 2, les hedge funds s’excitent. À 17, on se frotte les yeux. Le Beta Down de 0.03 explique tout : ce portif ne suit presque pas le marché quand il baisse, mais il avance quand même. Profil idéal pour quelqu’un qui veut dormir la nuit.
3. Beta vs Gamma : deux philosophies, des résultats comparables au sommet. Le β-BUNKER (+25.71%) et le GAMMA ROCKETS (+21.88%) arrivent quasiment au même endroit mais avec des mécaniques opposées. Le Bunker joue sur le Beta faible et la résilience — il gagne en évitant les pertes. Les Rockets jouent sur l’accélération pure — elles gagnent en surfant le momentum. Dans un marché haussier calme comme en janvier-février, les deux fonctionnent. Dans un marché agité, le Bunker survivra mieux.
4. β-FUSEE HAUSSIERE : théoriquement séduisant, pratiquement décevant. -1.17% pour un portif conçu pour profiter des hausses, alors que le marché était globalement positif. Le Beta Up à 3.07 signifie qu’il devrait faire ×3 les hausses du marché. Mais le marché n’a pas assez haussé, et la volatilité à 35% a mangé la performance. En bull market fort, ce portif devrait exploser. En marché plat ou hésitant comme ces deux derniers mois, il patine. À garder en ligne de mire pour quand l’accélération macro reviendra.
⚠️ Rappel : tout ceci est de l’éducation et de la data. Aucun conseil d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
5️⃣ 🌪️ Bonus de la Semaine — La Volatilité enfin expliquée
Si le Gamma t’a parlé cette semaine, il y a une publication qui va compléter parfaitement le tableau : la formation sur la volatilité, sortie cette semaine sur Substack.
Parce que comprendre le Gamma sans comprendre la volatilité, c’est comme lire une carte sans savoir quel temps il fait dehors.
Ce qu’on y couvre :
La différence entre volatilité historique et volatilité implicite (et pourquoi la confusion coûte cher)
Le VIX : comment lire l’indice de la peur du marché et quand il faut s’en méfier
Les stratégies concrètes pour trader la volatilité : Straddle, Strangle, Iron Condor expliqués sans jargon
Comment les asset managers et risk managers utilisent la VaR au quotidien — et pourquoi c’est ce mécanisme qui amplifie les krachs
La ligne directrice : la volatilité n’est pas ton ennemie. C’est ta boussole. Le problème, c’est que la plupart des gens la lisent à l’envers.
👉 Lire la formation complète sur la Volatilité
📊 Tu veux de la data pro sans passer 10h à chercher ? Hiboo Expert - Code RAPHAXELO : 20€/mois au lieu de 48€, 2 semaines offertes.
6️⃣ 🎯 Le Deep Dive — Support & Résistance
Cette semaine, l’article à (re)lire absolument si tu veux comprendre comment les pros identifient leurs zones d’entrée et de sortie.
Ce que tu vas apprendre :
La différence entre support, résistance et inversion de polarité (quand l’un devient l’autre)
Comment l’algorithme
find_peaksde SciPy détecte automatiquement ces niveaux — sans subjectivité humaineLe clustering K-means pour identifier les zones de concentration de prix sur le S&P 500
Un screener complet qui scanne 500 actions en temps réel et les classe par proximité aux niveaux critiques
⚡ Un niveau de support identifié ne sert à rien sans un bon broker pour l'exécuter. IG - profondeur de marché, options, indices. Partenaire de raphaxelo.fr.
En clair : comprendre les supports/résistances à la main c’est bien. Les coder et les automatiser sur 500 actions simultanément, c’est mieux.
👉 Lire l’article complet : Support & Résistance — Définition, Algorithme & Screener S&P 500
🔥 NVIDIA dans la salle
Impossible de passer la semaine sans mentionner l’éléphant dans la pièce. NVIDIA continue d’alimenter les conversations — entre les résultats, les restrictions d’export vers la Chine, et la domination sur les GPU IA à 85% de parts de marché, la question “achète ou pas ?” revient à chaque récap.
Ce qu’on peut dire avec les données : le Gamma de NVIDIA est resté positif sur la majeure partie du trimestre, ce qui explique pourquoi les Gamma Rockets ont bien performé début 2026. Mais le Jerk commence à montrer des signes de fléchissement. Comme pour toute Gamma Rocket : tant que le Jerk est positif, la fusée monte. Quand il bifurque, le retour à l’atmosphère peut être brutal.
La fiche du secteur semiconducteurs ? On la garde pour la semaine prochaine — avec NotebookLM comme outil d’analyse. Tu vas voir, c’est une autre dimension.
💭 Citation de la Semaine
"Ce n'est pas la vitesse qui tue, c'est l'arrêt soudain." — Will Rogers
On aurait pu croire que Will Rogers parlait d’autoroute. Il parlait en fait de la vie. Mais en bourse, c’est la même chose.
Cette semaine, la fiche Gamma nous a rappelé une vérité que les marchés oublient systématiquement dans l’euphorie : ce n’est pas la montée qui fait mal. Une action qui grimpe de 80% en six mois, ça se gère. Ce qui détruit les portefeuilles, c’est le moment où le Gamma bascule dans le négatif — où l’accélération s’inverse — et que personne ne l’a vu venir parce que tout le monde regardait encore le prix monter.
Le GAMMA TURNAROUND à -20.86% en est la démonstration inverse : ce n’est pas la baisse qui a surpris, c’est la vitesse à laquelle elle a continué malgré des signaux apparents de rebond. L’arrêt n’est pas venu. Et le portefeuille a continué de plonger.
C’est exactement pour ça que le Jerk — le changement du Gamma — est la métrique à surveiller avant tout le reste. Pas pour prédire l’avenir, mais pour détecter quand la fusée commence à manquer de carburant. Avant l’arrêt soudain.
👀 Next Week Preview
La semaine prochaine va être chargée :
🔬 Backtesting : le guide complet. Comment tester une stratégie sur des données historiques sans tomber dans les pièges classiques (overfitting, survivorship bias, biais de sélection). On décortique tout, avec des exemples réels sur le S&P 500.
🤖 NotebookLM × Investissement. Comment j’ai analysé NVIDIA, AMD, Intel et TSMC en 2 heures au lieu de 15, et ce que j’ai trouvé que je n’aurais jamais trouvé manuellement (dont une ligne dans une note de bas de page qui change tout). La vidéo de la semaine prochaine sera là-dessus — à ne pas rater.
🎯 L’Action de la Semaine
Tu as lu la fiche Gamma. Tu as vu les portifs. Tu commence à sentir que derrière chaque mouvement de portefeuille, il y a des lettres grecques qui bossent dans l’ombre.
Maintenant, tu veux comprendre le système complet.
La formation “Les Greeks — Le GPS du Risque de Marché” te donne accès à :
Une fiche par mois (30 prévues au total) avec code Python commenté, backtests réels et portefeuilles modèles
Les TOP 10 et FLOP 10 actualisés pour chaque stratégie (Rockets, Quality, Turnaround)
Les interactions entre les Greeks (parce que Delta tout seul, c’est comme une carte sans boussole)
Accès à vie, mises à jour incluses
Tout ça pour 49€. Moins qu’un dîner. Probablement plus rentable.
👉 Je veux comprendre les Greeks
⚠️ Disclaimer : Ce contenu est purement éducatif. Rien ici ne constitue un conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les marchés font ce qu’ils veulent — mon boulot, c’est de t’aider à les comprendre, pas à les prédire. Investir comporte des risques de perte en capital.